Les 3 meilleures actions à dividendes détenues par Warren Buffett

Warren Buffett est l'un des investisseurs les plus prospères de l'histoire. L'Oracle d'Omaha et partenaire commercial de longue date a fait passer Berkshire Hathaway (BRK.A) (BRK.B) d'un fabricant textile en difficulté à un conglomérat à mégacapitalisation. Berkshire Hathaway dispose désormais d'un portefeuille d'investissement en actions d'une valeur de plus de 300 milliards de dollars.

Le portefeuille de Berkshire est diversifié avec plus de 40 actions individuelles, dont beaucoup versent des dividendes aux actionnaires. De plus, de nombreuses actions à dividendes affichent des rendements supérieurs à la moyenne, ce qui les rend particulièrement attrayantes pour les investisseurs à revenu.

Alors que Buffett célèbre son 93e anniversaire, discutons de trois de ses meilleures actions à dividendes dont les rendements sont supérieurs à la moyenne de l'indice S&P 500 de 2 %.

Bank of America (BAC) est un géant des services financiers avec une capitalisation boursière de 230 milliards de dollars. Ses activités comprennent les services bancaires aux particuliers, la gestion de patrimoine et d'investissement ainsi que les services bancaires et marchés mondiaux. La société est un leader des services bancaires en ligne avec des dizaines de millions d'utilisateurs actifs de services bancaires numériques et de forts taux de croissance de ses solutions de paiement numérique. Elle présente également des avantages d’échelle compte tenu de l’étendue de ses succursales, de sa présence numérique et de son bilan qui la place parmi les plus grandes banques du monde.

Bank of America a publié ses résultats du deuxième trimestre le 18 juillet, et les résultats ont été bien meilleurs que prévu en termes de chiffre d'affaires et de bénéfices. Le bénéfice par action s'est élevé à 88 cents, soit cinq cents en avance sur les estimations. Les revenus ont augmenté de près de 3 % sur un an pour atteindre 25,2 milliards de dollars, dépassant les attentes de 260 millions de dollars.

Le revenu net d'intérêts a augmenté de 1,7 milliard de dollars, ou 14 %, pour atteindre 14,2 milliards de dollars. Cela s’explique principalement par les avantages liés à la hausse des taux d’intérêt, ainsi qu’à la hausse des soldes de prêts. Les revenus autres que d'intérêts ont augmenté de 795 millions de dollars, ou 8 %, en raison principalement de la hausse des revenus de vente et de négociation, qui ont plus que compensé la baisse des frais de service et des commissions bancaires d'investissement.

Bank of America reste très concentrée sur la réduction des dépenses lorsque cela est possible et a finalement commencé à constituer son portefeuille de prêts. La société dispose de près d’un billion de dollars de dépôts qu’elle n’a pas prêtés, mais les taux augmentent et la banque commence à prêter de manière un peu plus agressive. La banque a également racheté des actions de manière agressive dans le passé, ce qui contribuera à augmenter le bénéfice par action.

Bank of America a commencé à augmenter son taux de distribution de dividendes il y a plusieurs années, mais la société ne verse toujours que moins d'un tiers de ses bénéfices sous forme de dividendes. Le dividende dans son état actuel est encore très sûr.

Les actions BAC rapportent actuellement 3,3%.

Chevron Corp. (CVX) est la quatrième plus grande major pétrolière au monde sur la base de sa capitalisation boursière de 300 milliards de dollars, derrière Saudi Aramco, Shell (SHEL) et ExxonMobil (XOM). En 2022, Chevron a généré 79 % de ses bénéfices dans son segment amont, ce qui signifie qu’elle est davantage tributaire du prix du pétrole. De plus, comme Chevron fixe le prix de certains volumes de gaz naturel en fonction du prix du pétrole, près de 75 % de sa production est tarifée en fonction du prix du pétrole.

Au deuxième trimestre 2023, la production de Chevron a augmenté de 2 % par rapport au trimestre de l'année précédente grâce à une croissance de 11 % de la production dans le Permien, pour atteindre un nouveau sommet historique. Les marges de raffinage sont restées proches des niveaux records grâce aux sanctions des pays occidentaux contre la Russie, mais les prix du pétrole ont chuté. En conséquence, le BPA a diminué de 47 %, passant de 5,82 $ à 3,08 $.

La croissance future des bénéfices sera principalement tirée par la hausse des prix du pétrole, même si la société n'y a aucun contrôle. Chevron générera également de la croissance grâce à l’augmentation de la production. Chevron devrait retrouver le mode croissance cette année grâce à sa croissance soutenue dans le bassin permien et en Australie. L'entreprise a plus que doublé la valeur de ses actifs dans le Permien au cours des quatre dernières années grâce à de nouvelles découvertes et avancées technologiques.

Enfin, la croissance des bénéfices sera tirée par le programme agressif de rachat d'actions de la société. Chevron a annoncé un programme massif de rachat d'actions de 75 milliards de dollars, suffisamment pour réduire le nombre d'actions de 25 %.